Mały Oliver, uciekinier z sierocińca, nie mając środków do życia, tuła się po zaułkach XIX wiecznego Londynu, gdzie na każdym kroku czyha nań niebezpieczeństwo.

Wiedeń u progu XX w. Syn rzemieślnika, iluzjonista Eisenheim, wykorzystuje niezwykłe umiejętności, by zdobyć miłość arystokratki, narzeczonej austro-węgierskiego księcia.